6 배의 배당금 지급 보험 증권

6 배의 배당금 지급 보험 증권

 

 

 보험사는 두 가지 방식으로 수익을 창출하기 때문에 높은 수익성을 누리고 있습니다.

첫째, 보험 회사는 보험료를 보험료로 징수합니다.

그러나 그들은 또한 청구로 지불되지 않은 누적 된 보험료의 큰 액수를 투자함으로써 두 번째 방법으로 돈을 벌어들입니다. 이것을 '부유물'이라고합니다.

이 때문에 보험 회사는 지난 수십 년 동안 자신에게 가장 보람있는 보험 회사 중 하나입니다. 많은 배당금 귀족 및 배당 성취자는 보험 업계에 있습니다.

보험 업계는 많은 위대한 운을 창출했습니다. 느린 변화와 높은 수익성 (잘 수행 된 경우) 때문입니다. 보험 주식에 투자 하는 것은 쉘비 데이비스 (Shelby Davis)가 30 대 후반부터 시작하여 5 억 달러 에서 9 억 달러 를 벌어 들인 방법입니다.

버크셔 해서웨이 (BRK.A) - 워렌 버핏 (Warren Buffett)의 회사 - 주로 보험 회사이지만 배당을 지불하지 않는다는 것은 우연이 아닙니다.

향후 보험업 ( 은행 등 금융권 의 다른 부분 )은 금리 상승 이라는 핵심 성장 촉매의 수혜를 누릴 전망 이다. 높은 이자율은 보험 회사가 투자 자본에서 얻는 것과 보험금에서 지불하는 것 사이의 스프레드를 넓 힙니다.

이를 염두에두고, 2017 년 이후에 생길 강한 배당주를 찾는 소득 투자자는 다음 6 개 보험 회사를 면밀히 검토해야합니다.

AFLAC (AFL)

AFLAC는 배당 증가의 연속 25 년 이상을 가진 주식의 선별 된 그룹 인 배당금 귀족 입니다. 지난 34 년 연속 배당을 늘렸다.
 

51 개의 배당금 귀족이 모두 포함 된 데이터가 포함 된 스프레드 시트를 다운로드하려면 여기를 클릭하십시오 .

AFLAC은 보충 보험 상품을 판매합니다. 이들은 질병이나 상해로 인해 일할 수없는 경우 보험 계약자를 보상하기 위해 고안되었습니다.

AFLAC은 일본에서 보험료 수입의 약 75 %를 창출합니다. 이것은 회사의 주당 순이익이 부분적으로 엔 - 달러 간의 환율에 의존한다는 것을 의미합니다.

엔화가 달러화에 비해 상승하면 엔화 가치가 더 높아 AFLAC의 도움이됩니다. 그러나 엔화가 약 해지면보고되는 달러가 줄어든다.

AFLAC은 엔화 강세로 인해 2006 년에서 2012 년까지 수년간 호의적 인 경기 순풍을 즐겼다.

그러나 그 후 미국 달러와 엔의 상승은 AFLAC의 수익에 영향을 미쳤다.

출처 : 투자자 사실 자료 , 2 페이지

이것은 AFLAC의 2015 년 수입에 상당한 영향을 미쳤습니다. 회사는 연간 41 억 달러의 영업 이익을 기록했습니다. 통화 효과를 제외하면 44 억 달러를 벌었을 것입니다.

즉, 통화는 순전히 재정적 인 영향입니다. 근본적인 사업의 건강에 초점을 맞추는 것이 더 중요합니다.

다행히도 AFLAC의 기본은 건전합니다.

앞으로 AFLAC은 미국과 일본에서 지속적인 성장 잠재력을보고 있습니다. 양국의 전망을 뒷받침하는 요소는 고령 인구입니다.

일본의 달러 강세, 저금리 및 출산율 저하의 압력에도 불구하고이 회사는 완만 한 속도로 성장할 것으로 예상됩니다.

미국의 경우 2019 년까지 연평균 복합 성장률은 3 % -5 %입니다.

출처 : 2017 년 Outlook 프레젠테이션 , 6 페이지

미국 사업을 성장시키기위한 전략적 이니셔티브에는 2 채널 배포 모델이 포함됩니다. 이는 회사가 핵심 유통 절차의 확대와 고객 만족을 높이기 위해 '1 일 지불'의 채택 확대에 계속 집중할 것이라는 의미입니다.

AFLAC의 일본에서의 운영 목표에는 회사의 세 번째 부문 제품 판매 확대가 포함됩니다.

제 3 섹터 제품은 비 전통적인 보충 정책입니다. 강력한 성장을 보이는 회사의 세 번째 부문 제품 중 하나는 암 보험입니다. 이 제품은 암에 걸렸지 만 5 년 이상 암이없는 사람들을위한 제품입니다.

이 제품은 인구 노령화가 많은 일본에서 인기가 있습니다.

 

출처 : 2017 년 Outlook 프레젠테이션 , 7 페이지

AFLAC는 일본에서 제 3 섹터 판매로 인해 연간 4 ~ 6 %의 연간 성장률을 기대하고 있습니다.

AFLAC는 12 십 8 억 달러의 투자 풀을 보유하고 있으며 더 높은 금리로 큰 혜택을 보게됩니다.

2016 년 첫 9 개월 동안 매출액과 주당 순이익은 각각 6.8 %와 11 % 증가했습니다. 성장은 투자 소득 증가뿐 아니라 보험료 수입 증가로 인한 것입니다.

AFLAC 주식은 11의 가격 대비 수익 비율로 거래되며, 매년 정기 배당 성장률에 더하여 2.5 %의 배당 수익률을 제공합니다.

회사는 최근 연례 인상을 연장하기 위해 배당금을 4.9 % 인상했다. AFLAC의 장기 배당 기록은 평균 수익률, 안전성 및 견고한 성장 전망을 능가하여 배당 투자 법칙 (8 Rules of Dividend Investing) 을 통해 일관되게 순위를 매길 수있었습니다 .

신시내티 파이낸셜 (CINF)

Cincinnati Financial은 투자자에게 익숙한 이름이 아니지만 매우 인상적인 배당 기록을 보유하고 있습니다.

회사는 지난 50 년간 연속 배당을 늘린 드문 배당금 중 하나를 만들어 배당금을 56 년간 연속으로 인상했습니다.

배당 증가 기록과 일치 할 수있는 미국 상장 회사는 8 곳뿐입니다.

또한 적절한 지불금 비율을 유지합니다. 신시내티 파이낸셜은 지난 10 년간 평균 배당 성향 63 %를 기록했다.

출처 : 투자자 유인물, 5 페이지

신시내티 금융 주식은 주당 1.92 달러의 연간 배당금을 가지며 현재 주당 가격을 기준으로 2.5 % 배당 수익률을 산출합니다.

또한 Cincinnati Financial은 때때로 특별한 배당을 받았습니다. 2015 년에 회사는 분기 별 배당금 이외에 주당 0.46 달러의 특별 배당금을 발표했습니다.

탁월한 배당 이력은 회사의 강력한 펀더멘털 때문입니다.

신시내티 파이낸셜은 4 명의 독립적 인 보험 대리인에 의해 1950 년에 설립되었습니다. 그것은 이후 60 년 동안 꾸준히 성장해 왔습니다.

신시내티 파이낸셜과 자회사는 보험료를 기준으로 미국 내 25 대 손해 보험 회사에 속합니다. 그것은 그것의 성공을 기관 중심의 비즈니스 모델로보고 있습니다.

회사는 고객 관계 구축에 대한 직접 접근 방식으로 강화 된 대행사 관계에 중점을 둡니다.

주요 비즈니스는 비즈니스, 가정 및 자동차 보험입니다. 또한 자회사를 통해 생명 및 장애 소득 보험, 고정 연금 및 잉여금 보험 및 상해 보험을 비롯한 기타 보험 및 금융 상품을 제공합니다.

이 회사의 연간 보험료는 대부분 상업 고객을 대상으로합니다. 2015 년 보험료 45 억 달러의 붕괴는 다음과 같습니다 :

• 67 % 상업용
• 24 % 개인
• 5 % 생활
• 과잉 및 잉여 4 %

2016 년은 회사의 매우 강력한 해였습니다. 신시내티 파이낸셜 (Cincinnati Financial)의 첫 3/4 분기 순매출은 6 % 증가했다.

지난 5 년 동안 신시내티 파이낸셜의 프리미엄 성장은 업계 평균의 두 배가되었습니다.

출처 : 투자자 유인물, 13 페이지

또한 순 투자 소득에서 13 분기 연속 성장했습니다.

보험료 수입과 투자 소득 증가는 보험 회사가 왜 그렇게 강력한 투자를했는지 보여줍니다. 이러한 성장으로 인해 2016 년의 첫 3/4 분기 동안 7 %의 매출 성장과 12 %의 장부가 상승이있었습니다.

경영진은 가치 창조 비율이라고 불리는 것으로 회사의 성공을 판단합니다. 이것은 새로운 정책의 인수로 인한 누적 이익뿐 아니라 투자 포트폴리오에 대한 수익입니다.

저금리의 압력에도 불구하고 오랫동안 긍정적 인 가치 창출 비율을 유지해 왔습니다.

출처 : 투자자 유인물, 5 페이지

희박한 배당 비율 외에도, 회사의 성장은 수년 동안 계속 배당을 늘리는 데 거의 어려움이 없어야 함을 의미합니다.

수성 일반 (MCY)

머큐리 장군은 주로 캘리포니아에서 자동차 보험을 인수합니다. 캘리포니아 주에있는 4 번째로 큰 개인 자동차 보험 회사이며 총 자산이 40 억 달러를 넘습니다.

그러나, 그것은 또한 사업의 다른 라인의 다양한 손을 가지고 있습니다. 수은은 또한 애리조나, 플로리다, 조지아, 일리노이, 네바다, 뉴저지, 뉴욕, 오클라호마, 텍사스 및 버지니아에 자동차 보험을 씁니다.

그리고 기계 고장 및 주택 소유자 보험을 비롯한 다른 보험 상품을 인수합니다.

머큐리 장군은 배당 성취 자입니다. 이들은 최소한 10 년 동안 배당을 늘린 회사들입니다.

총 272 명의 배당 성취 자 전체 목록을 볼 수 있습니다 .

그리고,이리스트에있는 6 가지 보험 주식의 배당 수익률이 가장 높습니다. 머큐리 장군은 현재 4.1 %의 배당 수익률을 기록하고 있습니다. 이는 S & P 500 지수의 2 % 평균 배당 수익률의 약 두 배입니다.

회사가 높은 배당 수익률을 유지하는 한 가지 이유는 높은 수익성 때문입니다. 이 회사는 지난 20 년 동안 작성된 보험료가 인상적으로 증가했습니다.

출처 : 2015 연례 보고서 , 4 페이지

회사는 보험료의 강한 성장을 기록했을뿐만 아니라, 보험 영업이 매우 수익성이 높습니다. 결합 비율을 효과적으로 관리함으로써이를 달성합니다.

결합 비율은 발생 손실을 합산하고 비용을 공제 한 다음 결과를 근로 소득으로 나누어 계산합니다.

100 % 미만의 합산 비율은 회사가 보험 영업에서 이익을 얻음을 나타냅니다. Underwriting은 보험사의 핵심 기능이므로 보험 회사의 중요한 척도입니다.

대부분 머큐리 장군의 합산 비율은 지난 5 년간 업계 평균을 상회했습니다.

출처 : 2015 연례 보고서 , 3 페이지

회사는 2016 년부터 혼합 된 결과를 보았습니다. 매출은 첫 9 개월 동안 6 % 증가했습니다.

그러나 같은 기간에 영업 이익은 37 % 감소했습니다. 재앙 손실이 두 배 이상 이었기 때문입니다.

2016 년의 재앙으로 인한 손실은 텍사스와 북부 캘리포니아의 심각한 폭풍과 남부 캘리포니아의 샌드 파이어 (Sand Fire)로부터의 청구로 인한 것입니다.

좋은 소식은 프리미엄 수입이 계속 증가한다는 것인데, 이는 회사의 제품이 고객에게 인기가 있음을 더 잘 보여줍니다.

앞으로 Mercury General의 높은 이자율이 중요한 뒷전이 될 것입니다. 세후 순 투자 소득은 2016 년의 첫 9 개월 동안 2.4 % 감소했다.

머큐리 장군의 투자 포트폴리오 중 약 85 %는 만기 보유 증권에 집중되어 있습니다. 대조적으로 전체 투자의 9.3 %만이 지분 증권으로 구성됩니다.

따라서 높은 이자율로 인해 회사는 채권 투자 포트폴리오에서 더 많은 수입을 얻을 수 있습니다.

높은 투자 수익은 회사가 최근 몇 년 동안 둔화 된 배당 성장을 가속화하는 데 도움이됩니다. 예를 들어, 2016 년 머큐리 장군은 배당금을 0.4 % 올렸으며 이는 인플레이션보다 적었다.

그럼에도 불구하고, 배당 수익률이 높기 때문에 머큐리 장군에게 배당금으로 주장하는 것은 어렵습니다.

여행자 회사 (TRV)

여행자는이 목록에서 가장 큰 보험 회사입니다. 시가 총액은 330 억 달러입니다. 2015 년에 Travelers는 241 억 달러의 순 보험료를 창출했습니다.

정책은 다음 범주로 나뉩니다.

• 비즈니스 및 국제 보험 (작성된 보험료의 60 %)
• 개인 보험 (작성된 보험료의 31 %)
• 채권 및 전문 보험 (작성된 보험료의 9 %)

회사는 수익성이 뛰어나고 매년 견실 한 성장을하기 때문에 수년간 주주들에게 높은 배당 성장률을 보답 해 왔습니다.

머큐리 장군처럼, 여행자는 배당 성취 자입니다.

출처 : Investor Toolkit

Travelers는 145 년 동안 주주들에게 배당을 했습니다 . 지난 20 년 동안 배당금은 매년 10.1 % 증가했습니다.

여행자는 주주 가치 창출을위한 효과적인 전략으로 인해 높은 배당 성장률을 달성했습니다. 회사의 장기 전략은 매년 십대 중반에 주식에 대한 수익을 창출하는 것입니다.

출처 : 여행자 소개 프레젠테이션, 2 페이지

회사는이 목표에 도달했습니다. 형평성 수익률은 지난 몇 년간 자본 비용을 상당히 초과했습니다.

출처 : 여행자 소개 프레젠테이션, 7 페이지

여행자가 자본 비용을 낮추기 위해 노력하기 때문에 이것이 일어난 한 가지 이유가 있습니다. 회사는 그 점에서 도움이되는 'AA'신용 등급을 위해 노력합니다.

또한 회사는 신용 등급을 위태롭게하지 않는 한 비즈니스 및 향후 성장 목표를 지원하는 데 필요한 충분한 자본만을 조성합니다.

사업에 의해 생성 된 초과 자본은 주주에게 반환됩니다. 여행자는 배당금을 지불 할뿐만 아니라 주주들에게 환매를 보냅니다.

회사는 2006 년 자사주 매입 프로그램을 시작했다. 그 후 Travelers는 368 억 달러를 배당금과 환매를 합하여 투자자들에게 돌려 주었다.

이러한 전략은 주주들에게 매우 효과적입니다. 지난 20 년 동안 Travelers의 장부 가치는 매년 9.7 % 증가했습니다.

회사의 영업 이익 당 주당 순이익은 2016 년의 첫 9 개월 동안 13 % 감소 했으므로 낙심하고 있습니다. 대부분의 하락은 비 기상 관련 재해 손실 증가로 인한 것입니다.

그러나 핵심 사업은 여전히 ​​건강합니다. 같은 기간에 서면으로 작성된 보험료는 4 % 증가했습니다. 3/4 분기 여행자 순매수는 3 % 증가한 63 억 8000 만 달러를 기록했다.

여행자에게는 매우 싼 주식이 있습니다. 주가는 단지 10의 가격 대비 수익 비율로 거래됩니다. 이것은 S & P 500 지수의 평균 가격 대비 수익 비율이 26 인 밸류에이션에 매우 유리합니다.

또한 여행자 주식은 배당 수익률이 2.3 %입니다.

결과적으로 주주들은 연간 10 % 이상의 수익을 쉽게 창출 할 수 있습니다. 미래 기대 수익률은 이익 증가, 배당금 및 평가 배수 확대 가능성으로 구성됩니다.

모든 것을 합치면 여행자는 거의 모든 투자자 유형을 제공 할 수 있습니다. 주식은 가치, 성장, 소득 또는이 세 가지 모두의 조합을 찾는 투자자에게 호소합니다.

올드 리퍼블릭 인터내셔널 (ORI)

구 공화국은 배당금 귀족이며,이 목록에서 가장 긴 배당금 증가율을 보입니다. 지난 35 년 동안 주주 지불금을 인상했습니다.

회사는 75 년 동안 주주들에게 중단없는 배당금을 지급했습니다.

Old Republic는 1923 년에 처음 시작되었습니다. 미국에서 50 개가 넘는 공개 상장 보험 회사 중 하나입니다.이 보험은 주로 일반 상품 및 소유권 보험으로 주로 상업용 제품으로 운영됩니다.

회사는 다양한 산업 그룹으로 구성된 다양한 고객 기반을 가지고 있습니다. 올드 리퍼블릭은 지난 5 년간 주택, 금융 및 에너지 산업에 대한 노출을 약간 줄였으며 운송 및 일반 산업에 대한 노출은 증가했습니다.

출처 : 2015 년 연례 보고서, 5 페이지

올드 공화국의 다변화는 지난 10 년 동안 연간 매출 및 영업 이익을 안정화 시켰습니다.

출처 : 2015 년 연례 보고서, 6 페이지

주식은 장기간 매우 보람있는 투자였습니다. 회사 측에 따르면 2015 년에 끝난 25 년 동안 주식은 연간 12.2 %의 수익을 냈습니다.

이것은 보험 비즈니스 모델의 강점을 보여줍니다.

2015 년은 꾸준히 성장한 해였습니다. 올드 리퍼블릭은 연간 매출액과 주당 순이익을 각각 7.9 %와 2.8 % 증가 시켰습니다.

회사는 여러 범주에서 성공을 거두었습니다. 수입 보험료는 2015 년에 새 기록을 세웠습니다. 작년에 올드 공화국에서 가장 강력한 보험 중 하나는 소유권 보험이었습니다. 소유권 보험료는 20 억 달러를 넘어 회사 기록을 갱신했습니다.

올드 리퍼블릭의 또 다른 주요 이점은 회사에 매우 성공적으로 수행 된 투자 포트폴리오입니다. 작년 순 투자 소득은 12 % 증가했습니다.

이것은 더 높은 자산과 더 높은 자산 수익에 의해 주도되었습니다. 회사는 전략적으로 자사 포트폴리오를 보통주에 더 투자했습니다.

지난 몇 년 동안 주식 시장이 강세를 보인 덕분에이 결정은 올드 공화국에게 돌아갔다.

계속되는 성장은 2016 년까지 지속되었습니다. 2016 년의 첫 9 개월 동안 수익과 주당 순이익은 각각 2 %와 1 % 증가했습니다.

올드 공화국의 성장은 2016 년 동안 다소 둔화되었습니다. 한 가지 이유는 회사의 투자 포트폴리오가 2015 년과 마찬가지로 잘 수행되지 않았기 때문입니다. 순 투자 소득은 2016 년의 처음 3/4 분기에 비해 0.9 % 증가했습니다.

이와는 별도로 2016 년의 첫 9 개월 동안 회사의 보험료 수입은 1.7 % 증가했습니다. 이는 만족스러운 수준 이었지만 두 산업 분야의 약점으로 인해 2015 년 아래로 성장했습니다.

특히 동사는 건설 및 에너지 업종의 보험료 인수가 예상보다 저조했다.

여전히이 회사는 높은 수익을 올리고 성장하는 사업입니다. 게다가, 올드 공화국 주식은 싸다.

구 공화국은 가치 투자자와 소득 투자자에게 매우 매력적인 주식입니다. 주식은 12의 가격 대비 수익 비율로 거래됩니다.

올 하반기 주가는 펀더멘탈이 강하고 밸류에이션이 낮아 밸류에이션이 저평가 된 것으로 판단된다.

그리고 현재 주식의 현재 배당 수익률은 3.9 %입니다.

무한 자산 및 사고 회사 (IPCC)

마지막으로,이 목록에있는 가장 작은 보험 회사 인 Infinity Property and Casualty가 있습니다. 회사의 시가 총액은 9 억 9100 만 달러로 작은 주식으로되어 있습니다.

일부 투자자는 성장 잠재력이 높기 때문에 소형주를 선호하며 Infinity가 좋은 예입니다.

지난 10 년 동안 Infinity 주가는 투자자에게 82 %의 수익률을 보였고 S & P 500 지수는 59 %의 수익률을 보였습니다.

Infinity는 미국에서 개인 자동차 보험을 제공합니다. 대부분의 사업은 개인 및 상업용 자동차 보험에 있지만 생명 보험을 제공합니다.

동사의 제품군은 다음과 같다.

• 개인 자동 (서면 보험료의 90 %)
• 상업용 차량 (서면 보험료의 9 %)
• 클래식 컬렉터 (서면 보험료의 1 %)

Infinity는 다른 보험사와 차별화되는 특정 경쟁 우위를 목표로합니다. 그것은 지리적 인 집중을 기반으로합니다.

주로 회사는 도시 지역의 리더가되기 위해 노력합니다. Infinity의 기업 사명은 히스패닉 시장에 집중하는 것입니다.

이 전략의 이유는이 회사가 히스패닉 시장을 미국에서 가장 빠르게 성장하는 인구 통계 중 하나로 확인했기 때문입니다.

출처 : Investor Presentation, 7 페이지

미국의 인구 통계 학적 변화를 이용하기 위해이 회사는 캘리포니아, 애리조나, 텍사스 및 플로리다의 4 개 주에서 도시 지역을 타겟팅하고 있습니다.

이 주들은 미국 히스패닉 인구의 60 %를 차지합니다. Infinity는이 4 개 주에서 도시 지역이 잠재적으로 600 억 달러의 잠재적 보험료를 보유하고 있다고 추정합니다.

제품군 중 미래 성장을위한 상업용 차량에 주력하고 있습니다.

표적으로 한 인구학의 인구 증가는 지난 몇 년 동안 상업용 차량 보험료의 강력한 성장을 가져 왔습니다.

출처 : 투자자 프레젠테이션, 12 페이지

이것이 Infinity의 성장 전략의 중심이며, 지금까지 배당금을 지급했습니다. 2011 년에서 2015 년까지 회사의 매출액과 주당 순이익은 각각 28 %와 34 % 증가했습니다.

이러한 고성장으로 회사는 배당금과 주식 환매를 통해 많은 돈을 투자자에게 돌려 줍니다.

출처 : 투자자 프레젠테이션, 17 페이지

Infinity 주식은 현재 평균 S & P 500 Index yield보다 약간 높은 2.4 %를 산출합니다. 그러나 높은 배당 증가율로이를 보상합니다. 예를 들어, 회사는 2016 년에 21 %의 배당금을 올렸습니다.