3 불황 증거금 배당금을 위해 지금 사기 위해 베어 마켓 주식

3 불황 증거금 배당금을 위해 지금 사기 위해 베어 마켓 주식

 

업데이트 11월 19일 일 , 2015

참고 :이 기사의 제목은 'Bear Market Stocks : The Dividend Investors Guide'입니다. 그것은 확장되고 업데이트되었습니다.

목차

• 곰 시장이란 무엇인가?
• 또 다른 곰 시장은 앞섰나요?
• 베어 시장을이기는 데 필요한 사고 방식
• 경기 침체에 저항하는 산업
• 곰 시장 주식 매수 : 월마트 (WMT)
• 곰 시장 주식 매수 : Johnson & Johnson (JNJ)
• 베어 시장 주식 매수 : General Mills (GIS)

곰 시장이란 무엇인가?

'곰 시장'이라는 이름은 두려움을 불러 일으키는 데 그 이유가 있습니다. 시장 전체의 주가 하락은 '곰 시장'이라고합니다.

곰 시장이란 무엇인가? Investopedia 는 곰 시장을 다음 과 같이 정의합니다 .

증권 가격이 하락하는 시장 상황과 비관론이 확산되면 부정적 정서가 자급 자족 할 수 있습니다. 투자자들이 곰 시장에서 손실을 예상하고 판매가 계속됨에 따라 비관주의 만이 커집니다. 수치가 다를 수 있지만, 다우 존스 산업 평균 지수 나 스탠더드 앤드 푸어스 500 지수와 같은 다수의 광범위한 시장 지수가 최소 2 개월 동안 20 % 이상 하락한 것으로 나타났습니다. 약세 시장.

20 % 하락 기준은 곰 시장을 단순한 철수 또는 시장 조정과 차별화하는 것입니다.

• 풀백 : 시장 손실 0 % ~ 10 %
• 수정 : 10 % ~ 20 %의 시장 손실
• 곰 시장 : 20 % 이상의 시장 손실

곰 시장은 소심한 투자자들의 등뼈를 무너 뜨립니다 ... 그리고 좋은 이유가 있습니다. 주식 하락의 가치가 떨어지는 것을 보는 것은 별 도움이되지 않습니다.

그러나 시장을 감당할 수있는 실버 라이닝 (실버 모피)이 있습니다.

베어 마켓은 투자자들에게 저렴한 가격으로 주식 을 살 기회를 제공합니다 .

배당 투자자는 특히 곰 시장을 보아 행복해야합니다. 주식 가격이 낮을수록 새로운 구매에 더 많은 배당 수익이 발생합니다.

배당 수익률이 높으면 배당 회수 기간 이 짧아집니다 . 곰 시장에서 구입하면 투자금이 더 많이 지불하게됩니다.

곰 시장이 중요 하기 전에 당신이 구입 한 주식 . 당신 이 곰 시장을 통해 상승 배당금 을 지불 할 가능성이 높은 고품질 기업에 투자한다면 , 당신은 당신의 포트폴리오에 확신을 가질 것입니다. 또한 배당금을 재투자하여 가격이 크게 하락한 주식을 재투자 할 수 있습니다.

경기 침체 기간 동안 이용하실 수있는 거래의 예가 있습니다 ...

Aflac (AFL) 주식 은 2009 년 동안 배당 수익률이 7 % 이상에 머물렀다 . 현재 주가는 배당 수익률이 2.4 %입니다. Aflac 주식은 현재 가격이 저렴합니다.  자세한 Aflac 분석은 여기를 클릭하십시오 . 주식을 훔친 금액이 7 %를 넘었을 때 얼마나 많은가를 상상할 수 있습니다.

이 기사에서는 곰 시장에 대해 자세히 살펴보고 3 가지의 고품질 배당 성장 투자 아이디어를 제공합니다.

시장이 상당히 비싸기 때문에 단지 3 가지 이유가 있습니다. 대부분의 고품질 비즈니스는 현재 비싼 가격에 판매되고 있습니다. 이 기사에서 조사한 3 명은 모두 경기 침체기에 탁월 하며 오늘날 공정하거나 더 나은 가격으로 거래되고 있습니다.

우리는 현재 6 년 이상 황소 시장에 있습니다. 마지막 곰 시장은 2009 년 3 월에 끝났습니다. 곧 다른 곰 시장을 위해 할 것인가?

또 다른 곰 시장은 앞섰나요?

이 질문에 대한 짧은 대답은 '예'입니다.

항상 다른 곰 시장 이있을 것 입니다. 나는 많은 것들을 확신하지 못합니다. 나는 또 다른 경기 침체가있을 것이라고 확신한다.

1929 년 (대공황 직전) 경제학자 어빙 피셔 는 주식 시장이 "영구적으로 높은 고원"에 도달했다고 말했다 . 그는 틀 렸습니다. 비즈니스주기가 멈추지 않습니다.

다음 경기 침체가 발생할 때 전적으로 또 다른 질문입니다.

경기 침체가 언제 일어날 지 아무도 정확히 알 수 없다고 생각합니다. 경제 (및 주식 시장)는 복잡한 동적 시스템 입니다. 그것은 예측할 수 없습니다.

경기 침체가 언제 발생하는지 정확히 알 수는 없지만, 우리는 역사를 분석하여 우리가 가까운 미래에 경기 침체가 발생할 확률이 더 높은시기에 있는지 파악할 수 있습니다.

경기 침체로 인한 첫 번째 징조는 주식 시장의 높은 평가입니다. S & P 500 의 역사적 평균 주가 수익 비율은 15.6 입니다. 현재 22.0의 가격 대비 수익 비율로 거래되고 있습니다.

주식 시장은 역사적 평균에 도달하기 위해 약 30 % 하락할 필요가 있습니다. 이 단순한 가격 - 소득 분석에 한 가지주의 할 점이 있습니다. 금리는 역사적 최저치에 가깝습니다.

낮은 금리는 높은 평가를 야기합니다. 저축 계좌가 0 %에 가까워 질 때, 주식 시장은 비교적 유리한 투자로 보입니다. 이것은 수요를 증가시키고 시장의 가격 - 소득을 배가시킵니다. 연방 준비 제도 이사회 ( Federal Reserve)는 2015 년 12 월에 금리 인상을 시사하고 있습니다. 이로 인해 시장 가치가 떨어지고 SP 500의 주가 수익 비율이 하락할 수 있습니다.

잠재적으로 높은 이자율 이외에, 세계 경제는 점점 허약 해지고 있습니다. 일본, 유럽 및 미국은 높은 수준의 부채를 지니고 있습니다. 그리스와 푸에르토 리코는 채무 불이행을 앞두고있다. 중국은 중앙 은행이 자금을 조달 한 채 주식 시장에 나서고있다.

다른 곰 시장이있을 것이라는 점에는 의문의 여지가 없습니다. 유일한 질문은 다음과 같습니다. 지금부터 한 달 또는 한 달 또는 3 년이 될 수 있습니다.

경기 침체의 평균 시간은 약 100 개월 입니다. 마지막 경기 침체는 약 70 개월 전에 끝났습니다 ... 나는 우리가 향후 3 년 안에 다른 약세 시장으로 진입 할 가능성이 있다고 믿는다.

다음 곰 시장이 생길 때마다, 이제는 정신적으로 자신을 준비해야 할 때입니다.

베어 시장을이기는 데 필요한 사고 방식

시장이 무너지면 상황이 서두르 게됩니다. 2007 년 10 월부터 2009 년 3 월까지 3 가지 곰 주식 시장 차트를 볼 수 있습니다.

다음은 S & P 500 (SPY)

그리고 신흥 시장 (VWO)

그리고 작은 모자 주식 (VBR)

시장이 떨어지면 주가 움직임이 적이 아님을 기억하는 것이 중요합니다. 사실, 당신은 주식 시장의 침체로부터 이익을 얻을 수 있습니다.

그것은 곰 시장에서 당황하지 않기 위해 자기 확신 투자자가 필요 합니다. 평균 개인 투자자는 곰 시장에서 팔고 황소 시장에서 구매합니다. 이것은 완전히 뒤로 - 개인 투자가 가 주식 시장에서 그렇게 가난한 경향이 있는 주된 이유 입니다.

이것을 읽음으로써 당신이 행동을 취할 수 있기를 바랍니다 .

다음 곰 시장이 타격을 입을 때 - 귀하의 포트폴리오 (그리고 다른 모든 사람들)가 부딪치게되면 판매하지 마십시오.

대신에 주식을 보유 (괜찮습니다)하거나 저렴한 가격으로 구매하십시오 (훨씬 좋습니다).

시장이 제공 하는 할인에 대해 흥분을 감출 수있는 심리학을 조정할 수 있다면 ( 또는 적어도 곰 시장에 대해 양면성이없는) 투자 경쟁자보다 훨씬 우월 할 것입니다.

올 스타 스톡의 진 월든 (Gene Walden)은 약세장 에서 해야 할 일 에 대해 훌륭한 조언을 해줍니다 :

"그래서 곰 시장에서 무엇을해야합니까? 당신이 경우 ' 장기 투자자를 다시 당신이 곰 시장에서 거의 같은 일을 당신이 황소 시장에서와 그. 당신은 그것을 통해 바로 구매할 수 있습니다. 계속해서 작은 베팅을합니다. 당신은 양질의 회사를 선택하고 계속해서 그 회사의 지위를 구축합니다. "

나를 위해, 곰 시장에 흥분하는 열쇠는 배당 증가 의 오랜 역사를 가진 고품질의 배당 성장 주식 에 투자 하는 것입니다. 이들은 황소 시장과 곰 시장 모두에서 입증 된 주식입니다.

즉 고품질의 배당 성장 주식이 주식뿐만 아니라 가을 ... 곰 시장에서 가격 하락을 참조하지 않는다는 의미는 아니다 하지만만큼, 평균 . 사례 - 인 - 포인트, 배당금 귀족 지수는 2008 년에 22 % 하락한 반면, S & P 500 지수는 38 % 하락했다.

아래 이미지는 가장 불황이없는 10 명의 배당금 귀족 의 투자 성과를 보여줍니다 .

보시다시피, 2 명의 배당금 귀족 (월마트 및 맥도날드) 은 2008 년에 실제로 두 자릿수의 양수 수익 을 기록했으며 S & P 500 지수는 36 % 하락했습니다.

아래의 비디오 는 모든 배당금 귀족 의 경기 침체 성과 를 다룹니다 .

경기 침체에 저항하는 산업

특정 업종은 경기 침체기에 다른 업종 보다 실적이 좋은 경향 이 있습니다. 최악의 공연가 중에는 항공사, 호텔 및 카지노가 있습니다. 시간이 힘들 때 사람들은 단순히 덜 사치스럽게 소비합니다.

가장 많은 경기 침체 방지 산업 중 6 개가 경기 침체에 저항하는 이유에 대한 간략한 설명과 함께 아래에 나와 있습니다.

• 패스트 푸드 (Fast Food) : 사람들은 경기 침체기에 패스트 푸드를 위해 더 비싼 레스토랑을 사용합니다.
• 건강 관리 : 중요한 의료 절차를 연기 할 수 없습니다.
• 할인 소매 : 사람들은 소득이 하락할 때 할인을 찾습니다.
• 폐기물 처리 : 전체 경제와 관계없이 쓰레기를 수거해야합니다.
• 알코올 및 담배 : 사람들이 어려워 질 때 탈출구를 찾습니다.
• 필수 가정 용품 : 티슈, 화장지 및 기타 스테이플을 구입해야합니다.

위의 6 개 산업은 경기 침체의 가장 심각한 영향을 막는 데 도움이되는 구체적인 특성을 가지고 있습니다. 아래의 3 가지 곰 시장 주식은 경기 침체에 대비하여 포트폴리오를 보호 할만한 가치가 있습니다.

시장 매수 : 월마트

2007 년 초부터 2009 년 말까지 S & P 500 지수는 15.9 % 하락했습니다. 반면 월마트 (WMT)는 19.1 % 증가했다.

월마트는 이상적인 곰 시장이다. 회사는 '매일 낮은 가격'을 제공하는 것으로 알려져 있습니다. 시간이 어려워지면 소비자는 일상 생활 용품에 대한 할인을받을 수있는 방법을 모색합니다. 결과적으로 월마트는 경기 침체기에 잘 돌아가는 경향이 있습니다.

잘 지냈어? 2007 년에서 2009 년까지의 경기 침체를 통해 매년 주당 순이익 (earnings-per-share)

• 2007 년 주당 순이익 3.16 달러
• 2008 년 주당 순이익 $ 3.42
• 2009 년 주당 순이익 $ 3.66

월마트는 현재 가격으로 저평가되어있다. 회사는 지금까지 가장 높은 배당 수익률 근처에서 거래 하고 있습니다. 현재 주가는 투자자에게 3.2 %의 배당 수익률을 제시하고있다.

아래 이미지는이 점을 설명하기 위해 Wal-Mart의 배당 수익률에 대한 20 년의 역사를 보여줍니다.

지난 10 년 동안 월마트의 주당 순이익은 연평균 7.6 %, 배당금은 13.8 %로 증가했다.

동사는 현재 약 30 %의 배당 성향을 보유하고있다. 낮은 배당 비율에도 불구하고, 월마트는 향후 성장 이니셔티브에 돈을 투자하면서 배당을 빠르게하는 대신 주당 순이익 증가율에 따라 배당금을 늘릴 계획이다.

최근 약한 최근 결과에도 불구하고 월마트의 장기 성장 전망은 여전히 ​​밝습니다. 작게 배치 전자 상거래 수익과 마찬가지로 이웃 시장 매장도 급속히 성장하고 있습니다. 또한, 비교 가능한 매장 판매는 미국에서 일어나고 있습니다.

우리가 다른 경기 침체에 빠지면 월마트는 매장 트래픽 증가와 매출 증대 및 수입의 혜택을 볼 것입니다. 우리가 곧 다른 곰 시장을 치는 지 여부에 관계없이 - 지금은 배당 투자자들을 위해 월마트 주식을 사기 가장 좋은시기 입니다 . 이 회사의 가치, 잠재적 성장 및 안전성의 결합 은 배당 투자의 8 가지 규칙 중 가장 선호하는 것입니다 .

월마트는 디지털 판매 및 직원 보상 향상에 많은 투자를하고 있습니다. 결과적으로 매출 및 유사 점포 판매량은 증가하고 수익 마진은 감소합니다.

주당 순이익은 2007 년에서 2008 년 사이에 8.2 % 증가했으며 2008 년에서 2009 년에는 7.0 % 증가했습니다. 경제가 견조 할 때 놀라운 수치 는 아니지만 전반적인 경제 상황을 고려할 때 놀라운 수치입니다. 2007 ~ 2009 년은 GM (General Motors), Lehman Brothers (Lehman Brothers) 및 AIG (AIG)를 살펴보면 많은 기업들이 절대적으로 어려움을 겪고있었습니다.

베어 시장 존슨 앤 존슨

Johnson & Johnson (JNJ)은 공개적으로 거래되는 모든 회사의 일관성에 대한 최고 기록을 보유 할 수 있습니다.

회사는 53 년 연속 배당금을 지급했으며 조정 주당 순이익이 31 년 연속 증가했습니다.

존슨 앤 존슨 (Johnson & Johnson)은 이러한 안정적인 비즈니스로 기대할 수 있듯이 2007 년 대 경기 침체를 헤쳐 나가지 않고 2009 년부터 2009 년까지 행진했습니다. 회사는 주당 순이익이 매년 큰 불황을 겪는 것을 보았습니다 .

• 2007 년 주당 순이익 $ 4.15
• 2008 년 주당 순이익 4.57 달러
• 2009 년 주당 순이익 $ 4.63

또한 2007 년부터 2009 년까지 S & P500 지수는 5.8 % (S & P500 지수는 -15.9 %)를 기록했다.

Johnson & Johnson은 고품질의 배당 성장 주식 입니다. 이 회사는 지난 10 년간 주당 순이익과 배당금을 각각 5.6 %와 8.9 %로 늘렸다.

존슨 앤 존슨 (Johnson & Johnson)의 투자자들은 일년에 약 6 %의 느리고 안정적인 성장과 연간 약 9 %의 총 수익에 대한 회사의 현재 2.9 % 배당 수익률을 기대해야합니다.

존슨 앤 존슨 (Johnson & Johnson)은 현재 S & P500 의 순자산 대비 17.3 배 이하로 16.0 배의 배당 수익률을 보이고있다 . 존슨 앤 존슨 (Johnson & Johnson)은 S & P 500에 비해 현 시점에서 다소 저평가되어있다.

베어 시장 주식 매입 : General Mills

주가가 시장 수익률이 높은 총 수익률 과 낮은 주가 변동성 을 제공하는 것은 드물다 .

General Mills는 Johnson & Johnson과 같은 주식입니다.

지난 10 년간 제너럴 밀즈는 연간 주식 가격 표준 편차가 17.0 %입니다.

25 년 이상의 배당금을 지불 한 3 개의 대형 캡 주식 만이 주식 가격 변동성이 낮은 감축 없이는 존재하지 않습니다. 아래에 나열되어 있습니다.

• Southern Company (SO) - 주가 표준 편차 16.8 %
• Consolidated Edison (ED) - 주가 표준 편차 16.7 %
• Johnson & Johnson (JNJ) - 주가 표준 편차 16.2 %

General Mills 주가 변동성은 유틸리티 기업들에게 지불하는 고품질 배당금과 동일한 수준입니다.

또한 회사는 주식의 인상적인 배당 내역 중 하나를 보유하고 있습니다.

General Mills는 115 년 동안 꾸준히 또는 증가하는 배당금을 지불했습니다 .

General Mills는 2007 년부터 2009 년까지의 경기 침체를 통해 매년 주당 순이익 을 증가 시키는 몇 안되는 기업 중 하나입니다. Great Recession을 통한 회사의 주당 순이익은 아래와 같습니다 :

• 2007 년 주당 순이익 $ 2.30
• 2008 년 주당 순이익 $ 2.50
• 2009 년 주당 순이익 $ 2.78

회사의 잘 알려진 소비자 식품은 경기 침체기에 수요가 증가하는 것으로 나타났습니다 . 이는 소비자들이 경기 침체기에는 식사를 덜하고 집에서 더 많이 먹는 경향이 있기 때문입니다.

출처 : General Mills 연간 주주 총회 발표 자료

위 이미지에서 알 수 있듯이 회사는 낮은 한 자리 숫자로 수익을 올릴 것으로 기대합니다 . 연간 1 %에서 3 % 사이입니다.

영업 이익은 한 자리수 중간 에 성장할 것으로 예상됩니다 . 1 년에 4 %에서 6 % 사이. 이는 회사가 연간 약 3 %의 마진 향상을 기대하고 있음을 의미합니다.

조정 희석 주당 순이익은 높은 한자리 숫자 로 증가 할 것으로 예상됩니다 . 1 년에 7 %에서 9 % 사이입니다.

이 주당 순이익 성장 이외에 General Mills의 주식은 현재 연간 10 %에서 12 %의 예상 총 수익에 대해 3.1 %의 배당 수익률을 기록하고 있습니다.

장기간 두 자릿수의 총 수익률은 제너럴 밀스의 수차가 아닙니다.

회사는 1995 년부터 2015 년까지 평균 11 %의 총 수익을 올렸습니다. 비교를 위해 S & P 500은 같은 기간 동안 총 9 %의 수익을 창출했습니다.

General Mills는 현재 18.9의 조정 된 가격 대비 수익 비율로 거래하고 있습니다. S & P500의 현재 주가 수익률 22.0에 비해 특히 적정한 가격으로 거래되고있는 것으로 보인다.

오늘 행동 강구

이 기사의 주식 3 개는 모두 공정 가치가 있거나 저평가되어있다. 모든 3 경기는 경기 침체기에 매우 잘 수행됩니다. 3 개국 모두 배당 성장에 대한 오랜 역사가있다.

경기 침체 기간에 포트폴리오 성과를 개선하려는 투자자는 월마트, 존슨 앤 존슨 및 제너럴 밀즈를 고려해야합니다.

오늘 (또는 가까운 장래에)이 주식을 사든,하지 않든 , 다음 곰 시장 을 준비하면서 행동을 취하는 것이 중요합니다 .

주식 시장이 20 %, 30 %, 또는 그 이상 하락하면 당신은 준비가 될 것입니까?

당신 은 있어야합니다 .

일부 투자자는 공포에 빠질 것이다. 다른 사람들은 자신의 포트폴리오가 침체를 통해 꾸준히 또는 상승하는 배당금을 지불하는 오랜 역사를 지닌 고품질 배당 성장주에 투자하고 있음을 알고 있습니다.

이러한 잘 준비된 투자자들은 다음 곰 시장에서 매우 유리한 가격으로 배당금을 재투자 할 것입니다. 여전히 돈을 절약하고 있다면, 그들은 두려움으로 팔지 않고 자신의 포트폴리오에 추가 할 것 입니다.

다른 사람들이 당황 할 때 주식 시장의 성공을 실현하기 위해 정신적으로 다음 경기 침체에 대비하십시오.