Hugoton 특허권 사용료 신탁 : 석유 및 가스 가격에 대한 6 %의 수익률

Hugoton 특허권 사용료 신탁 : 석유 및 가스 가격에 대한 6 %의 수익률

 

로열티 트러스트는 주로 높은 배당 수익률에 초점을 둔 투자자를 찾는 좋은 장소가 될 수 있습니다. 그리고 많은 로열티 트러스트는 매월 배당금을 지불합니다.

Hugton Royalty Trust (HGT)도 예외는 아닙니다. 회사는 12 개월간의 배당금을 사용하여 6.4 %의 높은 배당 수익률을 보이고 있습니다.

 

또한 월별 배당금을 지급하여 투자자가 분기 별 또는 반기 별 배당금보다 더 자주 배당금을 배분할 수 있도록합니다.

월간 배당주는 희귀종입니다. 현재 41 개의 월별 배당금이 있습니다. 아래에서 전체 목록에 액세스 할 수 있습니다.
 

 

지난 몇 년간 유가가 급격히 하락했기 때문에 석유 및 가스 로열티 트러스트의 경우 매우 어려운시기입니다. 결과적으로 상품 가격의 지속적인 하락 위험에 노출됩니다.

즉, 그들은 현재의 높은 소득에 관심이있는 투자자들을 위해 더 깊이 탐구 할 가치가 있다고 말했다. 원자재 가격이 앞으로 상승한다면 그들은 성장 잠재력을 제공합니다.

이 기사에서는 휴고 톤 로열티 트러스트의 비즈니스 모델과 배당금에 대해 설명합니다.

사업 개요

Hugoton은 XTO Energy (XOM)의 자회사 인 XTO Energy에 의해 1998 년 12 월 1 일에 만들어졌습니다.

그 당시 XTO는 캔사스, 오클라호마 및 와이오밍 주에 주로 가스를 생산하는 부동산에 대한 80 %의 지분을 가지고 신뢰를 창출했습니다.

휴고 톤 (Hugoton)은 80 %의이자로부터 소득을 모아서 돈을 벌어 들인다. 소득은 XTO 에너지가 계산하고 지불하며 기본 재산의 수익금을 기준으로합니다.

그런 다음 신탁은 매월 마지막 날에 기록 된 투자자에게 배당금을 지급합니다.

Hugoton은 석유 및 가스전이 생산되는 한 계속 운영하고 배당금을 지급 할 것입니다. 신탁에는 지정된 종료일이 없지만 로열티 수익이 연속 2 년간 1 백만 달러 미만으로 떨어지면 해지됩니다.

휴고 톤 (Hugoton)이 지난 3 년 동안 강하게 고군분투 한 것은 놀라운 일이 아닙니다. 석유 및 가스 가격이 폭락하자 트러스트의 수입이 붕괴되었습니다.

출처 : 2016 년 연례 보고서 , 3 페이지

배포 가능 소득은 지난 2015 년에 $ 7.75 만 달러로 2014 년에 $ 43.8 백만 하락 해 , 배당 수입은 $ 1.85 만 달러로 떨어졌다.

분배 가능 이익의 감소는 원자재 가격 약세와 생산 감소로 인한 생산 비용 감소로 부분적으로 상쇄되었다.

천연 가스 가격은 가스 가격이 평균 2.72 달러 인 2015 년 대비 23 % 하락한 2016 년에 1,000 큐빗 피트 당 평균 2.09 달러를 기록했다. 실현 된 유가는 배럴당 37.59 달러로 2016 년에 25 % 하락했다.

2016 년 가스 판매량은 2015 년에 비해 6 % 감소한 반면 석유 판매량은 8 % 감소했습니다.

Hugoton의 추정 매장량은 2016 년 말 현재 925 억 입방 피트의 천연 가스와 110 만 배럴의 석유를 기록했다.

성장 전망

앞으로 Hugoton의 소득 증가는 상품 가격이 차지하는 다음 방향에 거의 전적으로 의존하게 될 것입니다.

석유 및 가스전은 시간이 지남에 따라 고갈되므로 로열티 트러스트의 경우 가격 상승이 중요합니다. Hugoton의 석유 및 가스 특성에 대한 자연 생산 감소율은 연간 약 6 ~ 8 %입니다.

다행히도, 비즈니스 환경은 2017 년을 시작하기 위해 상당히 개선되었습니다. 1 분기 순 이익은 전년 동기의 63,562 달러에서 2 백 22 만 달러로 급증했습니다.

출처 : 1 분기 보고서 , 2 페이지

상품 가격 상승으로 지난 분기 430 만 달러의 순이익을 올렸다.

이로써 휴고턴은 4000 만대의 배급을 재개 할 수있었습니다.

예상대로 판매량은 계속 감소했습니다. 가스 및 석유 판매량은 1 분기에 각각 6 % 및 18 % 감소했습니다.

그러나 이보다 더 높은 원자재 가격이 보상했다.

Hugoton의 평균 가스 가격은 2016 년 1 분기에 비해 66 % 상승하여 1000 입방 피트 당 3.16 달러가되었습니다. 평균 유가는 전년 대비 40 % 상승했다.

현재 상품 가격은 1/4 분기 평균 수준에 가깝습니다. 예를 들어, Hugoton의 평균 실현 유가는 지난 분기 배럴당 46.56 달러였다.

현재 배럴당 47 달러 가까이에 거래되고있다. 따라서 Hugoton의 2 분기 재무 실적은 적어도 1 분기 실적과 견줄만합니다.

배당 분석

로열티 트러스트로서, 휴고 톤의 배당금은 로열티 수입으로 분류됩니다. 따라서 분배는 경상 소득으로 간주되며 개인의 한계 세율로 과세됩니다.

Hugoton의 배당은 전적으로 신뢰가 수입을 창출하는지 여부에 기반합니다. 상품 가격이 상승하면 Hugoton의 현금 흐름과 배당금도 증가합니다.

상품 가격이 하락하면 휴고 톤의 배당금이 감소합니다.

휴고턴의 유통 역사는 변덕 스럽다 .

• 단위당 $ 0.046385의 2016 배포판
• 단위당 $ 0.193831의 2015 배포판
• 단위당 $ 1.095242의 2014 배포판
• 단위당 $ 0.862682의 2013 배포판
• 단위당 $ 0.581823의 2012 배포판

보시다시피, 휴고 톤의 배포판은 해마다 격렬하게 변동하거나 오랜 기간 동안 중단 될 수 있습니다.

분배는 상품 가격과 밀접한 관련이 있습니다.

2014 년은 석유와 가스 가격이 절정에 달했던 휴고 톤의 커다란 해였습니다. 그러나 원자재 가격이 하락하면서 유통이 줄어들었다.

휴고 톤 (Hugoton)은 2016 년 1 월 -6 월에 배포판을 지급하지 않았습니다. 7 월과 8 월에 배포를 재개했으나, 단위당 $ 0.000942와 $ 0.006639로 매우 적은 금액에 그쳤습니다.

2016 년 휴고 톤 (Hugoton)은 1 년 동안 단위당 0.046385 달러를 배분했다. 이는 1.77 달러의 현재 단가를 기준으로 2.62 %의 수율로 나온다.

상품 가격이 상반기 동안 회복하면서 2017 년에 배당금이 증가했습니다. 우고 톤 (Hugoton)은 이미 2017 년 첫 5 개월 동안 단위당 0.065828 달러를 배분했다.

Hugoton의 12 개월 후반 배당 수익률은 6.4 %입니다.

유가 및 가스 가격이 2017 년의 나머지 기간 동안 안정화되거나 더 높아지게된다면, 휴고 톤의 분배는 연말까지 가속화 될 것입니다.

그러나 원자재 가격이 낮아질 경우 반대되는 시나리오가 펼쳐질 것입니다. 이것은 투자자가 매수하기 전에 고려해야 할 주요 위험 요소입니다.

마지막 생각들

로열티 신탁에 투자하기 전에 투자자가 고려해야 할 몇 가지 고려 사항이 있습니다. 휴곤 (Hugoton)은 투자자들에게 세금 특유의 영향을 미친다.

시가 총액이 7,300 만 달러에 불과한 마이크로 캡입니다. 결과적으로, 그것은 씬 - 트레이드되어 사실상 애널리스트 커버리지를받지 못합니다.

• 6 % + 배당 수익률을 가진 또 다른 고수익 로열티 트러스트 에 대해서는 여기를 클릭하십시오