WhaleWisdom의 대니얼 콜린스 (Daniel Collins) 대통령 인터뷰

WhaleWisdom의 대니얼 콜린스 (Daniel Collins) 대통령 인터뷰

 

 

다니엘 콜린스 (Daniel Collins)는 헤일 펀드의 13F 서류를 분석 할 수있는 도구가있는 웹 사이트 인 WhaleWisdom 의 설립자 겸 사장입니다 . WhaleWisdom을 통해 투자자는 가장 수익성이 높은 "고래"의 포트폴리오를 복제 할 수 있습니다. 

WhaleWisdom을 시작하는 데 영감을 주었던 점, 시간이 지남에 따라 회사가 성장한 방법, 그리고 현재 어떤 서비스가 제공되고 있는지에 대해 이야기 해 주시겠습니까?

저는 무역으로 소프트웨어 개발자 일뿐만 아니라 오랜 시간 개인 투자자입니다. 2007 년 후반 어느 날 밤 패스트 머니 (Fast Money)를 지켜본 CNBC 중독자였습니다. 그들은 "고래 관찰 (Whale Watching)"과 13F라고하는 엄청나게 유익한 자료에 대해 계속 이야기했습니다. 나는 즉시 온라인으로 가서 헤지 펀드의 13F 포트폴리오를보고 그들이 무엇을 사고 파는지 볼 수있는 사이트를 찾았습니다. 놀라움과 좌절감으로 적어도 무료로 제공되는 웹 사이트는 없었습니다.

그래서 나는 나 자신을 만들기로 결심했다. 당시에 13F는 분석하기가 훨씬 더 어려웠고 지금은 제대로 진행되고 있습니다. 나는 몇 년 동안 천천히 사이트를 구축했는데, 사용자로부터 많은 피드백을 받았다. 이러한 노력의 결과로 WhaleWisdom.com은 현재 헤지 펀드 13F 서류 제출을위한 포괄적 인 연구 플랫폼입니다.

특정 펀드 포트폴리오의 변경 사항을 빠르고 쉽게 확인할 수있을뿐만 아니라 과거 실적을 백 테스트 할 수도 있습니다. 여러 펀드를 결합하여 일종의 펀드를 조성하고 실적을 다시 테스트 할 수도 있습니다.

WhaleWisdom은 2001 년으로 거슬러 올라가는 전체 13F 우주에 대한 13F 보유 데이터를 제공하며이 사이트는 해당 데이터를 추출하고 분석 할 수있는 다양한 방법을 제공합니다.

나는 몇 년 전에 WhaleScore를 도입하여 사용자가 잠재적 인 복제 후보자를 신속하게 식별하고 WhaleIndex를 창안했다. WhaleIndex는 WhaleScores에서 파생 된 컨센서스 주식 지수의 지수이다. 이 사이트는 단지 13F 이상을 보유하고 있습니다 : 13D 및 13G 파일링은 2006 년, 내부 거래 양식은 3,4 및 5, N-SAR 파일링, Form D 파일링 및 기타 검색이 가능합니다. 심지어 특정 국제 직책이 사이트에 통합되었습니다.

사용자 요청 및 불만 사항을 계속 듣고 있습니다. 그들의 의견은 사이트의 성공과 현재 구성에 대한 많은 찬사를받을 자격이 있습니다.

WhaleScore 란 무엇이며이 측정 항목을 개인의 투자 전략에 어떻게 사용할 수 있습니까?

WhaleScore는 펀드의 복제 잠재력을 신속하게 수치화 한 지표입니다. Morningstar 등급과 같지만 뮤추얼 펀드 대신 13F 파일러를 생각해보십시오. 이 숫자가 높을수록이 펀드의 13F 포트폴리오는 지난 3-5 년 동안 지속적으로 동료 및 S & P 500보다 월등히 뛰어나다. WhaleScore는 위험 회수 대책 (주로 지난 3 년간의 실적 데이터를 바탕으로 산출)을 바탕으로 계산 된 후 각 펀드의 측정 값은 다른 모든 펀드와 S & P 500에 대해 전체 점수를 산출합니다.

WhaleIndex 란 무엇입니까? 지수 성분은 어떻게 결정되고 가중치가 부여됩니까?

WhaleIndex는 가장 높은 등급의 WhaleScore 펀드의 최고 컨센서스 추천의 100 가지 보안 지수입니다. WhaleIndex는 13F 제출 마감 직후 분기별로 재조정됩니다. 단순화를 위해 모든 주식은 가중치가 동일합니다. 이 사이트는 또한 WhaleIndex에 기반을 둔 투자 가능한 포트폴리오 전략을 제공하며, 20-30 홀딩 규모가 작고 적극적 또는 보수적 인 투자 스타일을 목표로합니다. 

원래 대규모 기관 투자가의 포트폴리오에 대해 관심이 있었던 점은 무엇입니까?

헤지 펀드 매니저는 세계 최고의 투자자 중 일부를 포함합니다. 그들은 가장 유리한 투자를 찾는 데 필요한 연구 예산과 지식을 보유하고 있습니다. 그들이 돈을 버는 곳을 보는 것이 합리적입니다. 나는 당신이이 녀석들을 맹목적으로 따라갈 수는 없다고 생각하지만, 최소한 그들의 포트폴리오를 엿볼 때 자신의 연구에 집중할 수있는 새로운 투자 아이디어를 줄 것입니다.

개인 또는 전문 전략에 중대한 영향을 미친 투자자 (기관 또는 기타)가 있습니까? 그들이 당신에게 어떤 영향을 미쳤습니까?

저는 관리자에게 투자하는 것이 최고의 가치라는 것을 발견했습니다. Benjamin Graham이 영향력을 행사했습니다. 내재 가치와 안전 마진에 대한 그레이엄의 아이디어는 투자에서 가장 중요한 개념이라고 생각합니다. 가치 투자의 아버지로서, 그레이엄은 가장 성공적이고 널리 행해진 관리자들에게 강하게 영향을 미쳤습니다. WhaleWisdom.com의 가장 보편적 인 사용은 13F 복제를위한 것이며, 최고 기금 포트폴리오를 모방합니다. 가치 지향적 인 관리자는 13F 복제에 적합합니다. 그 이유는 오랜 기간에만 사용하고 상대적으로 매출액이 낮기 때문입니다. 그들은 또한 장기간에 걸친 최상의 성능을 보이는 경향이 있습니다. 그래서 Graham과 Warren Buffett , Seth Klarman 같은 현대의 가치 제자들은 저와 제 사업에 큰 영향을 미쳤습니다.

성공적인 투자 전략에서 가장 중요한 요소는 무엇입니까?

워렌 버핏 (Warren Buffett) 은 투자를위한 # 1 규칙은 돈을 잃지 말라는 말로 유명 합니다. 규칙 # 2 : 규칙 # 1을 잊지 마라. 그는 통제력을 잃기 전에 손실을 줄이는 것을 언급하고 있습니다. 나는 당신이 투자되기 전에 투자에 대한 손실 수준을 설정하는 것이 중요하다고 생각합니다. 사람들은 본질적으로 손실을 싫어하기 때문에 주식을 사기 전에 최대 손실 수준을 10 % 또는 20 %로 설정하는 것이 좋습니다. 포트폴리오를 큰 손실로 생각하면 투자를 통해 부를 구축하는 것이 어렵습니다. 또 다른 위험 관리 개념은 다양 화입니다. WhaleWisdom.com에서 가장 실적이 좋은 관리자를 찾는 경우지나치게 그렇게하지는 않더라도 다양 화되는 경향이 있음을 알 수 있습니다. 최고 기금은 그들의 가장 좋은 아이디어 인 그들의 10 대 보유에 투자 된 그들의 돈의 대부분을 가지고있는 경향이 있습니다. 그것은 하나의 나쁜 주식이 돌이킬 수없는 해를 끼칠 수 없도록 충분히 다변화되었지만, 너무 많은 주식을 밀접하게 따르지는 않습니다.

투자자가 종종 간과하는 투자 분야는 무엇입니까?

장기적인 부의 창출에 대한 배당금의 기여는 많은 투자자들로부터 인정받지 못합니다. S & P 500 지수는 지난 10 년간 58 % 상승했다. 그러나 재투자 된 S & P 500의 총 수익은 약 96 %입니다. 투자자들은 2 % 또는 3 %의 배당금이별로 중요하지 않다고 생각할 수도 있지만 시간이 지남에 따라 배당금이 실제로 합산됩니다. 그런데 배당금 재투자는 WhaleWisdom의 백 테스터에서 포착됩니다.

투자자들에게 오늘날의 시장에 대한 조언을 줄 수 있다면, 그것은 무엇일까요?

당연히 내 선호는 최고 가치 관리자의 보유를 기반으로 포트폴리오를 구축하는 것입니다. 시간이 지나면 이것이 부를 축적하는 가장 좋은 방법입니다. 관리비를 피하면서 자신의 지식을 피기 시작합니다.

현재 시장에 대해서는 수동적 인 투자 (시장 지수 ETF를 생각하는 것)가 지난 몇 년 동안 능동적 인 관리자보다 우월한 것은 사실입니다. 우리는 투자자들이 적극적인 자금과 수동적 인 자금으로 점점 더 많은 돈을 끌어 당기는 것을 보았습니다. 그리고이 기간 동안보다 광범위한 지수 평가가 계속되었습니다. 그러나 우리는 또한 역사적으로 긴 호황을 누리고 있으며 역설적 인 시각을 가질 때가 있습니다.

현금이 수동적 인 자금으로 계속 유입되는 한, 그들은 평가와 상관없이 자신의 지수에 맹목적으로 투자해야합니다. 반면에 진정으로 징계 된 가치 관리자는 펀더멘털과 관련하여 비용이 많이 드는 회사를 보유하지 않습니다. 그래서 그들은 장기적으로 말미암아 거품이 난 이익을 놓치지 만 곰 시장에 덜 취약 할 것입니다. 저평가 된 회사에 초점을 맞추는 것이 장기적으로 가장 좋은 전략입니다.

마지막 생각들

WhaleWisdom의 Daniel Collins에게 다시 한번 감사드립니다. WhaleWisdom의 웹 사이트 를 방문하십시오.

Daniel은 개인 투자가가 종종 배당의 중요성을 간과한다는 점에서 옳습니다. 배당금은  과거의 총 수익에 큰 기여를했습니다.

그는 또한 투자 세계의 "고래"의 포트폴리오가 장기 투자에 적합한 고품질의 주식을 찾는 훌륭한 장소라는 것도 옳은 것입니다.

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